La strategia buy-and-hold è stata storicamente vista come uno dei modi migliori per costruire ricchezza nel tempo; ma con l’aumento della volatilità possono anche aumentare la possibilità di gravi perdite a breve termine sugli stock. E con i rendimenti dei titoli ai minimi storici e le correlazioni in aumento tra azioni e obbligazioni, la vera diversificazione potrebbe essere più difficile da trovare.

Le obbligazioni hanno goduto di una corsa di 30 anni che difficilmente potrà continuare.

I tassi di interesse sono ai minimi storici, e un mix tradizionale di azioni e obbligazioni non potrà raggiungere i forti rendimenti adeguati per il rischio che hanno fatto quando i tassi erano in diminuzione, come per i titoli statunitensi nel periodo settembre 1981 e il dicembre 2014.

Pertanto, un mix 60/40 azioni/obbligazioni difficilmente potrà essere la migliore soluzione per perseguire un ritorno positivo sugli investimenti.

Infografica e studio: Natixis