Il 2012 si sta concludendo e si
fanno i primi bilanci.

In questi giorni ho rivisto due sottoscrittori
di Carmignac Patrimoine e, non molto contenti del suo andamento, mi hanno
chiesto un parere. 

Abbiamo detto che è tempo di bilanci e, in effetti, anche il
post che ho pubblicato il 10 aprile parlando appunto di Patrimoine è il più
letto e presumo che molti investitori siano interessati all’argomento.

L’errore, per i clienti, fu di
investire buona parte del patrimonio su un unico investimento a fronte delle buone
performance ottenute negli anni 2007/8.

Patrimoine, alla data odierna,
registra per il 2012, un rendimento positivo di circa il 5%; sta
sottoperformando l’indice di riferimento di circa un punto percentuale.

Mantiene il massimo rating di Morningstar, 5 stelle, e  riceve il Morningstar Analyst Rating

La posizione, nella categoria di riferimento, è in notevole arretramento passando dai
primi posti degli anni 2007/8 al 78° di quest’anno.

Il motivo di successo di Patrimoine è una sola: la performance ottenuta nel 2007/8.

Il rendimento
passato, si ripete spesso, non è garanzia di rendimenti futuri.

Un altro errore è l’aver convogliato buona parte degli investimenti 
su un’unica soluzione; ma qui, l’errore è anche del consulente che non
ha saputo gestire l’emotività e
l’irrazionalità del cliente.

Nei prossimi giorni, quando
verranno pubblicate le classifiche dei migliori fondi, ci sarà sempre qualcuno
che cercherà l’investimento top del 2012. Quest’anno la borsa della Turchia sta
chiudendo con ottime performance e la Sicav HSBC Turkey equity  sta ottenendo performance suuperiori al 70%.

Purtroppo gli investitori comperano quando le cose vanno bene e non tutti, dopo questo rialzo, sono “contenti”; c’è sempre qualcuno che oggi forse è in pareggio perchè ha comperato caro o il timing non è stato corretto.  

Un articolo di oggi di Milano
Finanza a firma di Franco Polacco cita appunto che i “guru” ci azzeccano solo
una volta su due. Fare previsioni in ambito finanziario è molto difficile anche
per i più stimati ed affermati economisti.

Quest’anno Jim Rogers,
co-fondatore con George Soros del mitico Quantum Fund, affermava di detenere
posizioni short sull’azionario che sicuramente non sono state vincenti. Ancora
Jim Cramer, il guru di Cnbc, prevedeva il default di una banca e di evitare il
settore finanziario che invece è cresciuto di oltre il 30%.  

In sintesi, la maggior parte
delle previsioni dei guru più affidabili ha le stesse probabilità di successo
del lancio di una moneta: testa o croce.

Pertanto, la scelta di una
soluzione per le performance passate non è sempre vincente, soprattutto se si
tratta di una parte predominante dei propri risparmi.

Alcuni consigli: non ricercare
solo la performance, diversificare, avere investimenti liquidi, farsi
consigliare da un consulente.